【優待 割安】３８６３ 日本製紙
本日、紹介するのは、
３８６３ 日本製紙 （東１部、３月、９月配当 ３月優待）
皆様御存知の生活必需品の製紙会社。
セグメントで見ると、
紙・板紙事業
生活関連事業
エネルギー事業
木材・建材・土木建設関連事業
とティッシュやトイレットペーパーだけではないことが伺えますね。
２/１７付けの株価は１７４４円、時価総額２０２７億円、実績PBR０.５１、実績BPS３３８７、自己資産比率２８.５％、予想PER１５.５、配当利回り２.２９％（１０円、３０円）、予想ROE３.３％、予想ROA１.０％。
PERだけで見ると割安感はないですが、
PBRを含めて考えて私の中では割安としています。
配当性向３５.６％と持続可能範囲。
優待内容は、３月基準日１００株以上
自社グループ製品詰合せ（ティッシュペーパー・トイレットペーパー等）
詳細はこちら
２/７の３Q決算開示では、
売上高 ７８４，２４３百万円 前年同期比 －２.２％
営業利益 ２１，８７２百万円 前年同期比 ＋９２.７％
純利益 １０，３９２百万円 前年同期比 ＋４９，３１５百万円
一株純利益 ８９.８２円 前年同期比 ＋４２６．１６円
セグメント別利益
紙・板紙事業
３，５３６百万円 前年同期比 ＋１３，０７０百万円
生活関連事業
８，０４７百万円 前年同期比 －１３.４％
エネルギー事業
４，４０２百万円 前年同期比 －２５.６％
木材・建材・土木建設関連事業
３，８８６百万円 前年同期比 ＋７.９％
通期業績予想 変更なし
配当金予想 変更なし
https://disclosure.ifis.co.jp/data/disclose/ca/20200206/140120200206459417.pdf
前期では、
生産体制再編費用、
減損損失などを計上したことにより大きな赤字となりました。
今期は黒字になりそうなものの、
セグメントで見るとあまり好調とは言いづらいところがあります。
通期業績予想はなんとか達成できる範囲だと思いますが、
大きな上振れは期待できないと思われます。
空売りは現在無いですが、
１月にモルガン・スタンレーが少し空売りを仕掛け手仕舞いしています。
２月１２日までは野村が空売り。
株価はここ数年１７００～２３００円のレンジで推移しています。
これを意識しているのか、
空売り機関の手仕舞いが早かった印象。
ただ、この連日の下げは機関が絡んでないか監視が必要です。
安値の節目ラインで、
ここを割るのか注意したいところでもあります。
