【高配当 REIT】３４７６ 投資法人みらい 投資証券
本日、紹介するのは、
３４７６ 投資法人みらい 投資証券 （東証、４月、１０月配当）
３/９付けの投資口価格は４４８００円、NAV倍率０.９１、配当利回り７.０８％（１５７０円、１６００円）。格付けはR&IがA、JCRがA＋。
運用物件は３２棟、物件取得額合計１５０５億円、用途はオフィスが５５％と主軸。
問題のホテルは１９.４％と少な目、商業施設１７.３％、その他８.３％。築年数約２１.７年。
地域別取得額比率は、主要５区１５.２％、東京２３区３１.８％、関東地区１６.１％、中部・近畿地区２５.８％、その他地域１１％。
業績予想として、
２０２０年４月期、
オフィス ２，１７５百万円 前期比 ＋３.６％
商業施設 ８７９百万円 前期比 －１.３％
ホテル ８５２百万円 前期比 ＋４.２％
教育施設 ３３７百万円 前期比 ＋２９.６％
その他収入 ８２０百万円 前期比 －９.３％
不動産売却益 ４１８百万円 前期比 ＋１４.８％
分配金予想１５７０円
ホテル増収となっていますが、コロナの影響は織り込んでいません。
間違いなく減収になると思われます。
その他の分野は概ね予想通りだと思っています。
若干分配金が減るのは覚悟しておきましょう。
ホテルの客室稼働率はやはり右肩下がり。
下記のURLで月別の稼働率が確認できます。
https://disclosure.ifis.co.jp/data/disclose/1b/20200227/140120200227471004.pdf
２０２０年１０月期、
オフィス ２，２３１百万円 前期比 ＋２.６％
商業施設 ８５７百万円 前期比 －２.５％
ホテル ８４３百万円 前期比 ＋１.１％
教育施設 ３３７百万円 前期比 ＋１３.６％
その他収入 ８６１百万円 前期比 ＋５.０％
不動産売却益 ４８４百万円 前期比 ＋１５.８％
分配金予想１６００円
もちろんコロナの影響は織り込んでいません。
主力のオフィスは順調のようです。
https://disclosure.ifis.co.jp/data/disclose/03/20200124/140120200124450042.pdf
本日J-REITの中で下落率１位。
特にニュースがない割に下落幅が大きかったですね。
投資口価格は、一応節目水準になっています。
私自身は４５，０００円で指値をしてましたが、
まさか４月基準日より早く刺さるとは思ってませんでした。
分配金が早く貰えるので嬉しいです。
市場に引っ張られてREIT全体が落ちてきました。
特にインフラ系の利回りが高くなってきたので、要監視ですね。
