【通期決算 来期下方予想】２９１４ 日本たばこ産業
通期決算内容、
２９１４ 日本たばこ産業 （東１部、６、１２月配当 １２月優待）
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２０１９年１２月期決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）
売上収益 ２，１７５，６２６百万円 前期比 －１.８％
営業利益 ５０２，３５５百万円 前期比 －１１.１％
当期利益 ３６１，６２２百万円 前期比 －６.７％
一株利益 １９５.８７円 前期比 －８.９％
実績配当向性７８.６％と高め。
来期業績予想
売上収益 ２，１８０，０００百万円 前期比 ＋０.２％
営業利益 ４７１，０００百万円 前期比 －６.２％
一株利益 １７１.９５円 前期比 －１２.２％
https://disclosure.ifis.co.jp/data/disclose/76/20200205/140120200205458256.pdf
配当向性８９.６％と非常に高め。
安定性を重視して現状維持とのこと。
極端な減益にならない限り減配はなさそうですが、
順調に一株利益が右肩下がりです。
どうすれば現状維持以上に出来るのでしょうか。（煽りではなく）
セグメント別実績
国内たばこ事業 調整後営業利益 １，８７２億円 前年比 －１０.４％
海外たばこ事業 調整後営業利益 ３，４０８億円 前年比 －１１.４％
医薬事業 調整後営業利益 １５９億円 前年比 －１２５億円
加工食品事業 調整後営業利益 ５４億円 前年比 ＋ １３億円
https://disclosure.ifis.co.jp/data/disclose/ae/20200205/140120200205458285.pdf
内容として、
国内たばこでは、プルームテック販売台数減少、
低温加熱向けカプセル製造機械の減損。
来期予想 調整後営業利益 １，７００億円 前年比 －９.２％
海外たばこ事業では、販売本数自体は増加、
為替影響により大きく減益。
セグメントで見ると国内より海外の利益が大きい。
しかし、為替に左右されやすい状況。
来期予想 調整後営業利益 ３，６１０億円 前年比 ＋５.９％
為替予想を今期よりはポジティブと予想しています。
また、売上自体も 前年比 ＋３.７％と予想。
医薬事業では、抗HIV薬６品の国内ライセンス契約解消、
海外収入減少。
医薬事業には、期待していたのですが大きく利益を落とす形に。
来期予想でも 調整後営業利益 １００億円 前年比 －５９億円
と、今後どう立て直すのでしょうか。
加工食品事業では、価格改定、商品コスト低減でプラス。
要は、品質が落ちたということで将来的にプラスになるのでしょうか？
来期予想 調整後営業利益 ５０億円 前年比 －４億円
物流費と最適生産体制に係る経費大と予想。
んー、厳しい！
海外たばこ事業拡大が目下の目標でしょうが、
為替に左右されやすいと業績も予想しづらい。
医薬事業を伸ばしてくれると思ってたんですが、あまり期待は出来なさそう。
配当維持出来る利益の確保を望むばかりです。
